国债逆回购计算器
国债逆回购计算器按交易所口径算收益：填本金、成交年化收益率、品种（GC001/R-001 等，沪深均 1000 元起）与实际占款天数，算出利息、券商手续费、到期净收益和扣费后的实际年化，跨周末、节假日多计息也能一并算清。
两市的计息规则、期限品种和申报门槛完全一致：个人投资者走的匹配成交都是 1000 元起、按 1000 元的整数倍申报，只是代码和成交利率不同。
用来做逆回购的资金；最小 1,000 元，按 1,000 元的整数倍申报，零头不参与计息。
选品种会自动带出该期限的标准手续费率（当前 0.001%）。
行情里显示的年化利率（如 2.5 表示 2.5%）；逆回购按卖出价成交，实际以成交回报为准。
利息按「首次交收日（含）到到期交收日（不含）」的自然日算，只有不跨非交易日时才等于品种天数：跨周末、节假日会多计息，节前下单也可能少于品种天数。填成交日可自动推算，实际以交易软件的到期日为准。
首次交收 2026-08-17（周一） → 到期交收 2026-08-18（周二），实际占款 1 天。
按成交金额一次性收取，只有佣金、不收印花税和过户费。默认为交易所标准档次（1 天 0.001%、7 天 0.005%、28 天 0.02%、91/182 天 0.03%），券商打折或免收就改小、填 0。
| 节点 | 日期 | 发生什么 |
|---|---|---|
| 成交日（T） | 2026-08-14（周五） | 报出年化收益率、撮合成交 |
| 首次交收日 | 2026-08-17（周一） | 资金划出、开始计息 |
| 到期日 | 2026-08-17（周一） | 成交日 + 1 个自然日，遇非交易日已顺延 |
| 到期交收日 | 2026-08-18（周二） | 本息回到证券账户，停止计息 |
这笔逆回购计息 1 天，利息 ¥6.85，扣掉一次性手续费 ¥1.00 后净赚 ¥5.85，到期收回 ¥100,005.85。 换算成扣费后的实际年化是 2.135%，比行情显示的年化低 0.365 个百分点——手续费按笔收，占款天数越短、被摊薄得越少。
怎么用
- 选市场：沪市（上交所，GC001 等，代码 204***）与深市（深交所，R-001 等，代码 1318**）的计息规则、期限品种、申报门槛完全一致：个人投资者走的匹配成交都是 1000 元起、按 1000 元的整数倍申报。选哪个主要看当时哪边成交年化更高。
- 填本金：填打算借出去的资金金额。不足 1000 元下不了单；不是 1000 元整数倍时，工具只按能成交的那部分算收益，零头单独列出。
- 选品种（期限）：从 1、2、3、4、7、14、28、91、182 天九个品种里选，选完会自动带出该期限的标准手续费率。
- 填成交年化收益率：填行情里看到（或打算挂单成交）的年化利率，如 2.5 表示 2.5%。逆回购是竞价成交，最终以成交回报为准。
- 确认计息天数：默认「按成交日推算」：选好成交日，工具按交易日历算出首次交收日、到期日、到期交收日和实际占款天数（如周四做 1 天期，占款 3 天）。也可以切到「按品种天数」或「自填占款天数」，实际以交易软件显示的到期日为准。
- 核对手续费率：默认是交易所标准档次（1 天 0.001%、7 天 0.005%、28 天 0.02%、91/182 天 0.03%）。券商给了折扣就按折后费率改，免佣填 0。
- 看结果：得到实际成交金额、利息、手续费、到期净收益、到期收回资金、每 10 万元净赚多少，以及扣掉手续费后的实际年化和手续费拉低的百分点；按成交日推算时还会给出成交日→首次交收日→到期日→到期交收日的时间轴。
核心要点
国债逆回购就是把钱借给交易所里以债券质押的资金需求方，到期连本带息收回。收益 = 本金 × 年化 × 实际占款天数 ÷ 365 − 手续费。
- 按 365 天计息：沪深两市统一按全年 365 天、按资金实际占款天数计息。
- 占款天数≠品种天数：计息从首次交收日（成交日的下一交易日）算到到期交收日。跨周末、节假日会多计息，节前最后一个交易日下单反而可能少于名义天数。
- 只收佣金：无印花税、无过户费；佣金按期限分档，1 天 0.001%、7 天 0.005%、91/182 天 0.03%。
- 门槛：沪深一致，个人走的匹配成交都是 1000 元起、按 1000 元的整数倍申报（沪市 2022 年 5 月已由 10 万元下调），单笔不超过 100 亿元面额。
- 算例：10 万元、年化 2.5%、占款 1 天，利息约 6.85 元，扣 1 元手续费净赚约 5.85 元，实际年化约 2.14%；同样条件周四做 1 天期占款 3 天，利息约 20.55 元。
- 划不划算看两条线：一是盈亏平衡年化 = 手续费率 × 365 ÷ 实际占款天数，与本金大小无关——按标准档次，1 天期占款 1 天约 0.37%、占款 3 天约 0.12%，7 天期约 0.26%，91 天期约 0.12%，成交年化低于这条线，扣费后就是倒亏；二是拿工具算出的「扣费后实际年化」去比同期货币基金七日年化，再确认占款期间不需要动这笔钱。
原理与公式
国债逆回购（交易所债券通用质押式回购的逆回购方）本质是短期出借资金：对手方用国债等债券做质押向你借钱，到期由交易所和中国结算按购回价自动还本付息。个人投资者在交易软件里按「卖出」方向报出年化收益率即可参与。
交易所购回价口径（沪深一致，以每 100 元资金计）：购回价 = 100 元 + 每百元资金到期年收益 × 实际占款天数 ÷ 365
换成一笔交易的金额口径就是：利息 = 本金 × 成交年化收益率 × 实际占款天数 ÷ 365
时间轴：成交日 → 首次交收日 → 到期日 → 到期交收日
实际占款天数指该笔回购首次交收日（含）至到期交收日（不含）之间的实际天数，按自然日计算——周末、节假日都算在内。四个节点的推算规则是：
| 节点 | 怎么定 | 发生什么 |
|---|---|---|
| 成交日（T） | 你报出年化收益率并撮合成交的当天 | 成交，但还没开始计息 |
| 首次交收日 | 成交日之后的第一个交易日（T+1） | 资金划出、开始计息 |
| 到期日 | 成交日 + 品种天数（自然日），遇非交易日顺延至下一交易日 | 回购到期 |
| 到期交收日 | 到期日之后的第一个交易日 | 本息回到证券账户、停止计息 |
两头都要落在交易日上，占款天数才会出现「多于」或「少于」名义天数两种偏差：
- 多于名义天数：周四做 1 天期，首次交收日是周五、到期日也是周五，到期交收日顺延到下周一，实际占款3 天，按 3 天计息——这正是交易所计息新规里的官方口径。跨长假更明显：国庆前倒数第二个交易日做 1 天期，占款可达 8 天。
- 少于名义天数：节前最后一个交易日下单，首次交收日被推到节后，到期日也顺延到同一天，占款反而缩短。例如国庆前最后一个交易日做 4 天期，实际占款只有 1 天。
- 等于名义天数：周一到周三做 1 天期这类两头都不碰非交易日的情形。
所以「实际占款天数」不能想当然按品种天数填。本工具默认按你选的成交日和交易日历（周末 + 法定节假日，调休补班的周末证券市场不开市）自动推算并列出上面四个节点，下单前仍建议与交易软件显示的到期日核对一次。
费用与净收益（逆回购不收印花税、过户费，只有券商佣金，按成交金额一次性收取）：手续费 = 本金 × 佣金费率（按回购期限分档）净收益 = 利息 − 手续费到期收回资金 = 本金 + 净收益扣费后实际年化 = 净收益 ÷ 本金 × 365 ÷ 实际占款天数 × 100%
九个品种、代码与标准手续费率
| 期限 | 沪市（代码） | 深市（代码） | 佣金标准档次 | 10 万元手续费 |
|---|---|---|---|---|
| 1 天 | GC001（204001） | R-001（131810） | 0.001% | 1 元 |
| 2 天 | GC002（204002） | R-002（131811） | 0.002% | 2 元 |
| 3 天 | GC003（204003） | R-003（131800） | 0.003% | 3 元 |
| 4 天 | GC004（204004） | R-004（131809） | 0.004% | 4 元 |
| 7 天 | GC007（204007） | R-007（131801） | 0.005% | 5 元 |
| 14 天 | GC014（204014） | R-014（131802） | 0.010% | 10 元 |
| 28 天 | GC028（204028） | R-028（131803） | 0.020% | 20 元 |
| 91 天 | GC091（204091） | R-091（131805） | 0.030% | 30 元 |
| 182 天 | GC182（204182） | R-182（131806） | 0.030% | 30 元 |
申报门槛：沪深都是 1000 元起
个人投资者在交易软件里下的普通委托属于匹配成交，沪深一致：单笔申报数量为 1000 元面额或其整数倍，单笔最大不超过 100 亿元面额（上交所指引第二十条、深交所同口径）。沪市原来的「10 万元起」已于 2022 年 5 月随配套指引施行下调，与深市统一。10 万元的门槛现在只出现在点击成交等面向机构的成交方式上，与个人无关。
不足 1000 元下不了单；不是 1000 元整数倍时，只有向下取整到 1000 元整数倍的那部分能成交，零头留在账户里不计逆回购利息——本工具的收益也只按能成交的金额算，并把零头单独列出。上表费率是券商公示的标准档次，多数券商可打折，实际费率以你的账户为准。
计算示例：同样是 1 天期，占款天数不同差多少
本金 10 万元、成交年化 2.5%、手续费 1 元（0.001%）：
周二做 GC001，首次交收周三、到期交收周四，占款 1 天：利息 = 100000 × 2.5% × 1 ÷ 365 ≈ 6.85 元， 净收益 = 6.85 − 1 = 5.85 元，实际年化 ≈ 5.85 ÷ 100000 × 365 ÷ 1 ≈ 2.14%；
周四做 GC001，首次交收周五、到期交收下周一，占款 3 天：利息 = 100000 × 2.5% × 3 ÷ 365 ≈ 20.55 元，净收益 = 20.55 − 1 = 19.55 元，实际年化 ≈ 19.55 ÷ 100000 × 365 ÷ 3 ≈ 2.38%。
手续费一样是 1 元，但摊到 3 天，拉低的年化从 0.37 个百分点降到 0.12 个百分点。反过来，周五做 1 天期首次交收日已是下周一、到期交收日是下周二，占款只有 1 天，并不比周四划算。
所有金额与比率采用高精度十进制（decimal.js）计算并四舍五入到分。
常见问题
- 国债逆回购收益怎么算？10 万元做一天能赚多少？
- 公式是「利息 = 本金 × 成交年化收益率 × 资金实际占款天数 ÷ 365」，再减去一次性手续费。以 10 万元做 GC001（1 天期）、成交年化 2.5%、占款 1 天为例：利息 = 100000 × 2.5% × 1 ÷ 365 ≈ 6.85 元，手续费 = 100000 × 0.001% = 1 元，净收益约 5.85 元，到期收回 100005.85 元。折算成扣费后的实际年化约 2.14%，比行情上的 2.5% 低了 0.37 个百分点——因为手续费按笔收取，1 天期被摊薄得更明显。换成 1 万元做同一笔，利息约 0.68 元、手续费 0.1 元，净收益约 0.58 元，扣费后实际年化同样约 2.14%：这个比例只跟费率和占款天数有关，与本金大小无关。
- 国债逆回购按品种天数还是实际占款天数计息？两者有什么区别？
- 按资金实际占款天数计息，不是品种名义天数。沪深交易所规则一致：实际占款天数 = 该笔回购的首次交收日（含）至到期交收日（不含）之间的实际天数，按自然日算，周末和节假日都算在内。其中首次交收日是成交日之后的第一个交易日，到期日为成交日加上品种天数（遇非交易日顺延至下一交易日），到期交收日又是到期日之后的第一个交易日。周一到周三做 1 天期时两者相同；跨周末、跨长假时占款天数会多于名义天数，而节前最后一个交易日下单还可能少于名义天数（首次交收和到期都被推到节后）。所以本工具把「品种期限」和「实际占款天数」分成两个输入，并支持按成交日自动推算。
- 国债逆回购周四做是不是比周五划算？1 天期占款几天？
- 普通一周里周四通常更划算。周四成交的 1 天期逆回购，首次交收日是周五、到期日也是周五，到期交收日顺延到下周一，资金实际占款 3 天，利息按 3 天算——这正是交易所在计息新规里给出的口径（「周四隔夜品种回购资金实际占款天数为 3 天」）。而周五成交的 1 天期，首次交收日已经是下周一、到期交收日是下周二，占款只有 1 天。以 10 万元、年化 2.5% 计：周四做利息约 20.55 元，周五做约 6.85 元，手续费同样 1 元，扣费后实际年化分别约 2.38% 和 2.14%。要注意周四的 1 天期参与者多、成交利率常被压低，最终仍要看实际成交年化——把成交日和成交利率一起填进本工具比较即可。
- 国债逆回购手续费怎么收？收印花税和过户费吗？
- 只收券商佣金，不收印花税、不收过户费，也没有申购赎回费。佣金按成交金额一次性收取，并按回购期限分档，交易所标准档次为：1 天 0.001%、2 天 0.002%、3 天 0.003%、4 天 0.004%、7 天 0.005%、14 天 0.01%、28 天 0.02%、91 天和 182 天 0.03%。也就是 10 万元做 1 天期收 1 元、做 7 天期收 5 元。这是券商公示的标准费率，不少券商可以申请打折甚至阶段性免收，按自己账户的实际费率改工具里的「手续费率」即可。
- 国债逆回购多少钱起买？沪市还是 10 万元起吗？
- 沪市早已不是 10 万元起。上交所自 2022 年 5 月配套指引施行起，把通用质押式回购（国债逆回购）匹配成交的单笔申报数量下调为 1000 元面额或其整数倍，与深市统一；现行《债券交易规则适用指引第 2 号》第二十条即为此表述，单笔最大不超过 100 亿元面额。所以沪市 GC001~GC182（代码 204001~204182）和深市 R-001~R-182（代码 131810 等）都是 1000 元起、1000 元整数倍。需要注意 10 万元的门槛仍存在于面向机构的其他成交方式（点击成交等），个人在交易软件里下的普通委托属于匹配成交，按 1000 元口径即可。两市都在软件里按「卖出」方向下单。
- 国债逆回购到期后资金什么时候到账？当天能转出到银行卡吗？
- 到期日资金即回到证券账户，当天就能用于买股票、买基金或继续做逆回购；但如果要转出到银行卡（提现），一般要到下一个交易日才可以。所以做逆回购前先看清资金安排：只要不在占款期间需要用钱，到期日又不急着提现，就不影响后续交易。节假日前做逆回购要注意，到期交收日会落在假期后的第一个交易日。
- 国债逆回购和余额宝、银行活期比，哪个划算？
- 看时点。逆回购的年化会随资金面波动，平时可能只有 1%～2%，跨月、跨季、跨年和长假前常常冲高到 3% 以上甚至更高，这时明显优于货币基金和银行活期；行情平淡时扣掉手续费后可能还不如货基。判断方法是用本工具算出「扣费后实际年化」再和货基的七日年化比——注意 1 天期的手续费摊薄效应更明显，短天期时更要看净年化而不是行情上的报价。另外两者的可用性不同：货基通常随时可赎回，逆回购在占款期间取不出来，到期日回账后当天可再交易、提现一般要到下一交易日，所以还要看这笔钱在占款期间会不会用到。
- 国债逆回购有风险吗？本金安全靠什么保障？
- 靠的是制度安排，不是「零风险」承诺。交易所债券质押式回购实行标准券制度、采用多边净额结算：融资（正回购）方必须是《债券质押式回购交易结算风险控制指引》第七条规定的专业投资者，并按折算率把国债等债券提交入库质押；在个人打交道的经纪业务模式下，券商作为结算参与人要就其客户的到期还款义务对中国结算承担交收责任，且不得以客户违约为由拒绝交收。因此对出资的一方来说，本金安全性在场内品种里属于较高的一档，但仍存在质押券价值波动、融资方与结算参与人同时违约等极端情形下的残余风险，需要靠违约处置和风险准备资源来化解。更常遇到的是另外三类：①占款期间资金取不出来（流动性成本），到期日回账后可交易、提现一般要到下一交易日；②成交年化很低而手续费按笔固定收取时，短期限品种可能倒亏，本工具会把净收益显示为负数；③挂单利率报得太高可能不成交，资金白白闲置一天。