年金险收益计算器
输入年金保险（年金险）的保费、起领年、年金和满期返还，按年度现金流用 IRR 估算真实年化收益率、名义回本年和逐年现金流。
每年缴纳的保费；趸交（一次交清）把缴费年数填 1。
按整年缴费，保费在每个保单年度年初缴纳。
自第几个保单年度的周年日起领取年金（如满 10 年起领填 10）。
每年领取的生存年金 / 养老金，取自保单利益演示表。
领取年金的总年数（保证领取或约定领取期）。
满期金 / 现金价值 / 万能账户余额等到期一次性返还；无则填 0。
留空默认落在领取结束当年；仅当上方返还金额 >0 时生效。
共缴保费 ¥500,000.00、累计返还 ¥840,000.00， 账面净赚 ¥340,000.00（1.68 倍）； 考虑资金的时间价值后，这份年金险的真实年化收益率约 3.09%。这才是能和存款、国债、其它理财横向比较的口径—— 账面倍数高不等于收益率高，钱回得越晚、IRR 越低。
查看逐年现金流明细
| 保单年度 | 缴保费 | 领年金 | 一次性返还 | 净现金流 | 累计净额 |
|---|---|---|---|---|---|
| 第 0 年 | ¥100,000.00 | — | — | -¥100,000.00 | -¥100,000.00 |
| 第 1 年 | ¥100,000.00 | — | — | -¥100,000.00 | -¥200,000.00 |
| 第 2 年 | ¥100,000.00 | — | — | -¥100,000.00 | -¥300,000.00 |
| 第 3 年 | ¥100,000.00 | — | — | -¥100,000.00 | -¥400,000.00 |
| 第 4 年 | ¥100,000.00 | — | — | -¥100,000.00 | -¥500,000.00 |
| 第 5 年 | — | — | — | ¥0.00 | -¥500,000.00 |
| 第 6 年 | — | — | — | ¥0.00 | -¥500,000.00 |
| 第 7 年 | — | — | — | ¥0.00 | -¥500,000.00 |
| 第 8 年 | — | — | — | ¥0.00 | -¥500,000.00 |
| 第 9 年 | — | — | — | ¥0.00 | -¥500,000.00 |
| 第 10 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥458,000.00 |
| 第 11 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥416,000.00 |
| 第 12 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥374,000.00 |
| 第 13 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥332,000.00 |
| 第 14 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥290,000.00 |
| 第 15 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥248,000.00 |
| 第 16 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥206,000.00 |
| 第 17 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥164,000.00 |
| 第 18 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥122,000.00 |
| 第 19 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥80,000.00 |
| 第 20 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | -¥38,000.00 |
| 第 21 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥4,000.00 |
| 第 22 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥46,000.00 |
| 第 23 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥88,000.00 |
| 第 24 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥130,000.00 |
| 第 25 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥172,000.00 |
| 第 26 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥214,000.00 |
| 第 27 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥256,000.00 |
| 第 28 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥298,000.00 |
| 第 29 年 | — | ¥42,000.00 | — | ¥42,000.00 | ¥340,000.00 |
怎么用
- 填写每年保费与缴费年数：照保单利益演示表，填入每年缴纳的保费和缴费年数；一次性趸交把缴费年数填 1。保费在每个保单年度年初缴纳。
- 填写领取起始年：填自第几个保单年度起开始领取年金，如“满 10 年起领”就填 10。年金按保单周年日给付。
- 填写每年领取金额与领取年数：填每年领取的生存年金 / 养老金，以及一共领多少年（保证领取或约定领取期），同样取自演示表。
- （可选）填写满期一次性返还：若合同到期还返还满期金、现金价值或万能账户余额，填入金额并指定发生在第几年末；纯年金无返还填 0。
- 读取真实年化收益率（IRR）：工具即时算出这份保单的真实年化收益率 IRR，以及总投入、总返还、名义净收益、收益倍数与名义回本年，并可展开逐年现金流明细。
核心要点
年金保险（年金险）的真实收益率不是预定利率、也不是账面倍数，而是把整串现金流折现后求出的内部收益率（IRR）。把保费、年金和满期返还放到同一时间轴上，才方便和存款、国债等替代选择做同口径比较。
- 为什么用 IRR：钱分多年缴、分多年领，回得越晚越不值钱；IRR 把时间价值算进去，避免只看“总共领了多少”的账面倍数。
- 怎么填：照保单利益演示表逐项填每年保费、缴费年数、起领年、每年领取额、领取年数、满期返还；月领或季领需先折算到同一年度口径。
- 算例参考：每年缴 10 万、缴 5 年，第 10 年起每年领 4.2 万、领 20 年，账面总返还 84 万，IRR 约 3.1%，名义回本在第 21 年。
- 回本年 ≠ 收益率：名义回本年不考虑时间价值，会高估收益，只作辅助参考。
- 判断框架：先看确定现金流 IRR，再看名义回本年、领取时点、退保损失和流动性，并与同期限替代选择比较。
- 看下限：分红 / 万能账户的高档演示非保证，建议按“保证部分”再算一次 IRR 作为收益底线。
原理与公式
核心是内部收益率（IRR）：把保单各年的净现金流 CF₀, CF₁, …, CFₙ（缴费记负、领取 / 返还记正）放到时间轴上，IRR 是使净现值恰为 0 的那个年化利率 r：Σ CFₜ ÷ (1 + r)ᵗ = 0（t = 0…n）
现金流时点约定（以保单生效日为 t = 0）：
- 保费年初预付：
t = 0…缴费年数−1各缴一笔（流出）。 - 年金按保单周年日给付：自第
X个保单年度起，t = X…X+领取年数−1各领一笔（流入）。 - 满期 / 一次性返还：落在指定的第
M年末，即t = M（流入）。 - 同一时点既缴又领时按净额合并。
辅助指标：总缴保费 = 每年保费 × 缴费年数；总返还 = 每年年金 × 领取年数 + 一次性返还；名义净收益 = 总返还 − 总缴保费；收益倍数 = 总返还 ÷ 总缴保费；
名义回本年 = 累计净现金流（未折现）首次由负转正的那一年，直观但会高估收益。
计算示例
每年缴 10 万、缴 5 年（总缴 50 万），自第 10 个保单年度起每年领 4.2 万、领 20 年（总领 84 万），无满期返还：账面“交 50 万领 84 万”像翻了 1.68 倍，但把每笔现金流按时间折现后，真实年化收益率 IRR 只有约 3.1%，名义回本要到第 21 年——因为钱要 10 年后才开始领、又摊了 20 年。改成越早领、领得越多，IRR 越高；反之钱回得越晚，IRR 越低。
所有金额采用高精度十进制（decimal.js）计算，IRR 用区间扫描 + 二分数值求解。
常见问题
- 年金险的“真实收益率”为什么要用 IRR 算，而不是看预定利率？
- 预定利率是保险公司给保单定价、计算准备金用的利率，不等于你到手的收益率——中间要扣掉保障成本、销售与管理费用，且你的钱是分很多年缴、又分很多年领的。真实收益率必须把“先缴保费、后领年金和满期金”这一整串现金流放到时间轴上，求出使其净现值为 0 的年化利率，也就是内部收益率（IRR）。IRR 才是能和存款、国债、其它理财放在一起横向比较的口径。同一份保单，账面“交 30 万、领 60 万”听着翻倍，但摊到几十年、钱回得晚，真实年化可能明显低于账面倍数给人的直觉。
- IRR 3% 到底算高还是算低？
- 先和同期限、同流动性、同风险约束的替代选择比。监管层面，金发〔2024〕18 号要求建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，由保险业协会发布预定利率基准值；具体产品预定利率和演示利率以监管公告、保险公司披露与合同为准。数学上，IRR 3% 表示在你输入的现金流和时点下，年化折现率约 3%；判断时可同时看确定现金流 IRR、名义回本年、中途退保损失和通胀。本工具只算数学收益率，不构成投保或投资建议。
- 这个工具怎么处理缴费和领取的时点？
- 以保单生效日为时间起点 t=0。保费按“年初预付”处理：第 1 年保费在 t=0 缴，缴费 N 年就在 t=0…N−1 各缴一笔（记为流出）。年金按“保单周年日给付”处理：从第 X 个保单年度起领，落在 t=X、X+1…（记为流入）。满期 / 一次性返还落在你指定的第几年末（t=该年）。若某一年既缴费又领钱（如快返年金第 2 年就返），按净额合并。这套约定与多数年金险利益演示的时间口径一致；若你的保单口径不同（如年末缴费、年初领取），结果会有约一期利息的差异。
- “名义回本年”和真实收益率是一回事吗？
- 不是。名义回本年是不考虑时间价值、纯看账面：累计领到的钱第几年首次追平已缴保费。它直观但会高估收益——因为它把“10 年后领的 1 万”和“今天缴的 1 万”当作等值。真实收益率（IRR）则对每一笔未来现金流按时间折现，回本越晚、IRR 越低。所以你可能看到“第 18 年账面回本”，但 IRR 只有 2.8%。看年金险务必以 IRR 为准，回本年只作辅助参考。
- 为什么有时算出来收益率是负的，或“无法求解”？
- 如果一份保单累计领取加满期返还还不到总缴保费（净收益为负），IRR 就会是负数，说明这笔钱是亏的。如果你填的现金流全程同向（例如只有缴费、没填任何领取），没有“先流出后流入”的变号，数学上就不存在内部收益率，工具会提示“无法求解”——请检查领取金额与年限是否漏填或填错。另外，极少数复杂现金流（多次正负交替）会有多个 IRR，工具会提示存在多个可行结果，此时应结合总返还与净收益综合判断。
- 月领、季领或不规则现金流能用这个年金险收益计算器吗？
- 本页按年度、等间隔现金流计算，适合保单利益演示表按年列示的年金险。若是月领或季领，可以先把同一保单年度内的领取合计成年度金额，再作为近似口径试算；若首期、末期或追加领取不是整年间隔，结果会和按实际日期折现的收益率有偏差。需要精确比较时，应按每笔实际缴费和到账日期重建现金流。
- 算出的 IRR 能直接代表我的到手收益吗？
- 不能完全等同。本工具按你输入的确定现金流做数学折现，得到的是“合同约定 / 演示现金流”的年化 IRR。实际到手还受几项影响：一是分红险 / 万能险的分红、结算利率是非保证的，演示表里的中高档不一定兑现，建议按“保证部分”再算一遍看下限；二是中途退保通常拿不回全部已交保费，会大幅拉低实际收益；三是没有计入通胀（几十年后的钱购买力会缩水）。建议把保证现金流单独算一次 IRR 作为收益底线，再结合流动性需求和自身情况判断。